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老乡鸡正式递交招股书:2021年营收约44亿元,IPO前估值约180亿元

Stone Jin IPO早知道 2022-08-10

在全国范围内拥有991家直营门店和82家加盟门店。


本文为IPO早知道原创
作者|Stone Jin
微信公众号|ipozaozhidao
  
据IPO早知道消息,安徽老乡鸡餐饮股份有限公司(以下简称“老乡鸡”)于5月6日正式报送招股说明书并于5月19日进行预披露,拟上交所主板挂牌上市,国元证券担任保荐机构。
 
这意味着,在乡村基今年1月25日正式向港交所递交招股书后,老乡鸡同样冲刺“中式快餐第一股”。
 
成立于2003年的老乡鸡主打中式快餐服务,自成立伊始即扎根安徽,后从2017年开始逐步向安徽市场以外的区域扩展,现已进入上海、湖北、江苏、浙江、深圳和北京等地。


截至2021年1231日,老乡鸡在全国范围内拥有991家直营门店和82家加盟门店未来3年内,老乡鸡计划在上海、南京、苏州、深圳、北京、武汉、杭州和合肥、芜湖等地区的重点地段利用募集资金开设700家直营店铺
 
与之对应的是,截至2021年9月30日,乡村基旗下两大品牌共有1145家直营餐厅。其中,乡村基餐厅602家,大米先生餐厅543家。
 
鉴于目前的生产加工基地仍主要在安徽省合肥市,受限于新鲜和短保食品的销售半径,2019年至2021年来自于安徽市场的收入占比分别为 82.01%、79.97%和70.65%。
 
按照老乡鸡的规划,其计划斥资6亿元人民币在上海设立华东总部,且随着后续上海生产加工基地的建设并投入使用,老乡鸡预计将进一步加大华东周边地区的市场覆盖
 
值得一提的是,乡村基旗下大米先生品牌同样是将布局上海市场作为其向外拓展的关键一步——自2020年6月进入上海市场后,大米先生截至2021年9月30日在上海的餐厅数为70家,总单量超500万人次,2021年前三季度上海地区餐厅的收入为1.79亿元。这也导致,2019年1月至2021年9月,按连锁餐厅数目增长计算,大米先生是中国前五大直营中式快餐集团中增长最快的品牌,增长率为102.6%。


至于产品方面,老乡鸡以肥西老母鸡汤产品为特色,以农家蒸蛋、红烧鸡杂、梅菜扣肉、农家小炒肉、鸡汁辣鱼等家常菜品为核心,后又逐步推出了老乡炒土鸡、毛豆烧土鸡、农家小炒肉、金汤酸菜鱼等新一代招牌产品。2019年至2021年,老乡鸡分别售出2232万份、2450万份和2970万份鸡汤类产品。
 
财务数据方面。2019年至2021年,老乡鸡的营收分别为28.59亿元、34.54亿元和43.93亿元;净利润分别为1.59亿元、1.05亿元和1.35亿元
 
与之对应的是,2019年和2020年,乡村基的营收分别为32.57亿元和31.61亿元;2021年前三季度的营收则为34.24亿元,同期的净利润为1.63亿元。2019年乡村基的净利润为1.63万元,2020年则净亏损242.4万元。
 
成立至今,老乡鸡先后完成两轮融资——其中,加华资本于2019年5月向老乡鸡投资约2亿元,彼时的估值约为40亿元;麦星投资和广发信德于2021年12月分别向老乡鸡投资8900万元和5000万元,这一Pre-IPO轮的估值约为180亿元人民币。IPO前,加华资本持有老乡鸡4.94%的股份,为最大机构投资方;麦星投资和广发信德则分别持有0.49%和0.28%的股份。
 
而在2020年6月红杉中国向乡村基投资3亿元人民币时,彼时乡村基的投后估值为47.5亿元人民币。
 
根据招股书,老乡鸡本次计划通过IPO募集12亿元人民币;而据《IPO早知道》了解,乡村基早前计划通过赴港IPO募集3至5亿美元。(后台回复“老乡鸡”获取该公司最新招股书)


本文由公众号IPO早知道(ID:ipozaozhidao)原创撰写,如需转载请联系C叔↓↓↓






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